12月18日，《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》主辦的“2024年度金融發(fā)展論壇暨第十三屆卓越金融企業(yè)盛典”圓滿落幕。

十四位來自業(yè)內(nèi)的專家學(xué)者及金融行業(yè)資深人士，深度解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，共同探討金融高質(zhì)量發(fā)展的政策內(nèi)涵與實(shí)施路徑，助力金融機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)把握政策方向，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展凝聚共識。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)副總編輯、經(jīng)觀傳媒副總裁郭宏超代表主辦方致辭。他表示，過去一年金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了良好的效果。在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易保護(hù)主義陰影猶存的大環(huán)境下，國際金融市場波動(dòng)加劇，匯率波動(dòng)、跨境資本流動(dòng)等問題給我國金融市場帶來一定的外部壓力。同時(shí)，金融科技的廣泛應(yīng)用帶來數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)以及算法歧視等新風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要構(gòu)建更加科學(xué)、嚴(yán)密且富有彈性的監(jiān)管規(guī)則體系。站在新的歷史起點(diǎn)上，金融行業(yè)肩負(fù)著推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重大使命。

洞察經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展趨勢

十三屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、國務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任劉世錦在其主旨演講《落實(shí)三中全會(huì)精神 以結(jié)構(gòu)性改革擴(kuò)消費(fèi)穩(wěn)增長》中提出，擴(kuò)大消費(fèi)需求尤其是服務(wù)消費(fèi)，可從三方面結(jié)構(gòu)性改革著手：一是以擴(kuò)大中央政府基本公共服務(wù)均等化的事權(quán)為突破口，加強(qiáng)社會(huì)保障和提升人力資本的能力建設(shè)；二是要以城鄉(xiāng)結(jié)合部農(nóng)村土地市場化改革為突破口，促城鄉(xiāng)要素流動(dòng)；三是調(diào)整經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所有制界定范圍，完善市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)制度，以此創(chuàng)造更多高收入與就業(yè)機(jī)會(huì)。

國家信息中心原總經(jīng)濟(jì)師祝寶良在其主旨演講《2024年經(jīng)濟(jì)形勢和2025年經(jīng)濟(jì)政策》中表示，明年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)還是維持在5%左右。他認(rèn)為，明年消費(fèi)增速有望加快，成穩(wěn)增長主因，房地產(chǎn)投資回正難但降幅或收窄，制造業(yè)投資因出口影響會(huì)減慢，貿(mào)易戰(zhàn)對出口影響沒那么大。總的來看，按中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，明年經(jīng)濟(jì)增速大概率接近5%左右。

中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事劉煜輝在其主旨演講《春在枝頭已十分》中提出，當(dāng)前藍(lán)籌股走勢平緩，但機(jī)會(huì)或已悄然孕育。近期中長國債收益率降至歷史低位，此狀況不會(huì)長久，孕育著某種未來均值回復(fù)力量。A 股權(quán)重藍(lán)籌上漲可能欠缺的就是一個(gè)“trigger”（觸發(fā)），一旦觸發(fā)，藍(lán)籌指數(shù)將迎來方向與趨勢的變盤抉擇，或開啟新態(tài)勢。

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院副院長、會(huì)計(jì)學(xué)講席教授、中國金融研究院執(zhí)行院長、上海高金金融研究院聯(lián)席院長李峰在其主旨演講《金融科技重塑資管行業(yè) 探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型新路徑》中，從微觀、中觀和監(jiān)管角度談到金融科技如何重塑資管行業(yè)。他認(rèn)為，從監(jiān)管角度看，金融科技給監(jiān)管帶來了更多挑戰(zhàn)，比如數(shù)據(jù)的跨境流監(jiān)管機(jī)構(gòu)跨境合作等。

聚焦行業(yè)熱點(diǎn)?共話發(fā)展策略

在圓桌論壇環(huán)節(jié)，多家金融機(jī)構(gòu)的資深人士圍繞熱點(diǎn)話題開展交流討論，從不同角度分享了金融行業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分享自身對當(dāng)前金融行業(yè)熱點(diǎn)的思考與看法，為中國金融行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策。

其中，銀行理財(cái)圓桌由上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院實(shí)踐教授闞睿主持，聚焦“資管新格局與銀行理財(cái)再定位”，從多維度剖析格局走向，與多家理財(cái)子公司一并探尋銀行理財(cái)新角色，為行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展謀化思路和應(yīng)對之策。

中銀理財(cái)副總裁戴賾提出，理財(cái)公司將走向多元化、國際化等創(chuàng)新發(fā)展道路，中銀理財(cái)2024年在多方面布局創(chuàng)新。

光大理財(cái)副總經(jīng)理李永鋒認(rèn)為，銀行理財(cái)公司需要 著眼于提升投資研究能力、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給和客戶價(jià)值創(chuàng)造能力、客戶服務(wù)能力、渠道服務(wù)能力這四大能力以實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。

中郵理財(cái)高級業(yè)務(wù)專家唐倩華指出，在宏觀形勢變化下，理財(cái)子公司面臨資產(chǎn)荒、利率波動(dòng)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)，也有機(jī)遇，如資管市場潛力大、資本市場發(fā)展會(huì)帶來新的增長點(diǎn)。

探尋新形勢下的市場投資機(jī)遇

在圓桌“大類資產(chǎn)配置及新形勢下的市場投資機(jī)遇”中，主持人經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)財(cái)富與資產(chǎn)管理部主任、資深記者洪小棠與各基金行業(yè)嘉賓從多維度剖析優(yōu)化策略，探討新形勢下的市場投資機(jī)遇，把握發(fā)展之脈，力求為投資者提供前瞻性決策參考，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值與風(fēng)控。

華商基金固定收益部總經(jīng)理張永志表示，2025年債券機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，但收益趨降。從海外的經(jīng)驗(yàn)來看，進(jìn)入低利率環(huán)境，或可超配權(quán)益資產(chǎn)。順周期行業(yè)還需等待宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)真正落地，成長類的方向或會(huì)領(lǐng)先表現(xiàn)。板塊方面，內(nèi)需、消費(fèi)板塊或有較強(qiáng)的支持，未來上述板塊有望輪番表現(xiàn)。

方正富邦基金固定收益基金投資部基金經(jīng)理牛偉松表示，風(fēng)險(xiǎn)可控、收益適中，是未來財(cái)富管理的重要方向。未來債市有機(jī)會(huì)但純債產(chǎn)品投資回報(bào)相對有限，同時(shí)權(quán)益市場產(chǎn)品波動(dòng)相對更大。未來股債結(jié)合，既能能兼顧回撤控制，也能創(chuàng)造絕對收益的產(chǎn)品是不錯(cuò)的選擇。具體來看，明年以二級債為代表的固收+產(chǎn)品或?yàn)椴诲e(cuò)的資產(chǎn)配置方向。

嘉實(shí)全球產(chǎn)業(yè)升級基金經(jīng)理陳俊杰表示，明年宜降低美股為主的海外市場回報(bào)預(yù)期。從全球配置視角來看，在主動(dòng)管理資產(chǎn)時(shí)，于各國各地區(qū)間做動(dòng)態(tài)平衡配比，既能對沖部分風(fēng)險(xiǎn)，又可獲取額外阿爾法收益。

天弘基金指數(shù)基金經(jīng)理陳瑤稱，雖然近期股市有震蕩，但日成交額仍在1.5萬億元，市場熱度仍在。從細(xì)分行業(yè)看，消費(fèi)、科技或是未來行情可演繹的方向之一。此外，在低利率環(huán)境下，紅利等策略型指數(shù)在中長期亦可能成資金配置主方向之一。