經濟觀察網 記者 胡群 2025年1月17日，國民財富發展研究合作平臺發布的《金融五篇大文章藍皮書——政策與實踐全景解讀》（下稱“藍皮書”）顯示，我國普惠金融發展仍面臨不少問題和挑戰。區域、行業發展不均衡，服務渠道延伸不足，重點領域、環節和人群的金融服務需進一步加強。普惠金融發展與人民群眾日益增長的多樣化金融需求相比，仍存在短板，與全面建設中國式現代化的目標要求尚有差距，亟待構建具有中國特色的普惠金融體系。

藍皮書同時稱，普惠金融存在較高風險問題不容忽視。農戶、個體工商戶、小微企業等普惠金融對象經營脆弱，受經濟周期波動影響大，抗風險能力較弱。部分中小微企業治理結構、運營管理、財務制度不完善，交易信息缺失，抵質押品不足，導致銀行面臨“不良高、保全難”的風險管控難題。

國民財富發展研究合作平臺副秘書長、藍皮書編寫組組長曹衍楠對經濟觀察網表示，從靜態和動態角度看，普惠信貸領域風險狀況和發展趨勢值得關注。在普惠信貸規模連續多年高速增長的背景下，客戶質量下降、經濟放緩等趨勢對普惠金融信貸質量的影響不容忽視。

曹衍楠表示，普惠信貸風險主要源于四個方面：一是信貸規模迅猛增長導致客群下沉，信貸質量隨之下降，這是風險產生的重要因素之一；二是經濟放緩背景下，普惠客群經營能力減弱，信貸風險上升；三是房地產價格下跌對以房產抵押為主的普惠信貸造成沖擊；四是中國銀行業在普惠金融領域的粗放經營模式，忽視了信貸質量的嚴格把控。

曹衍楠提出，為推動普惠金融，尤其是普惠信貸的穩健發展，應從宏觀和微觀兩個維度進行深入思考與探索。

宏觀層面，首先需更新理念并正確認知風險。曹衍楠強調，普惠信貸領域的高風險特性是行業的客觀規律，普惠客群的經營和抗風險能力普遍較弱，構成了規模、價格和風險的普惠信貸“不可能三角”，難以同時追求最優。在當前普惠信貸規模已達到較高水平的情況下，加強風險控制，應重視價格因子的調整。一方面，政府可通過政策手段，如加大政府補貼和激勵措施，以政府投入分擔和補償風險，保障普惠貸款利率較低水平；另一方面，從市場化風險補償的角度，應辯證地看待普惠金融的價格問題，通過合理的價格策略提供普惠信貸，以補償市場風險。

其次，應重視普惠信貸規模與質量的平衡發展。在經歷了多年的快速增長后，我國普惠信貸的規模擴張面臨可持續性的挑戰。未來，普惠金融的發展策略應從單一追求規模轉向規模與質量并重的路徑，引導行業健康發展。

在微觀層面，金融機構的策略調整與優化勢在必行。首先，金融機構需優化業務導向和管理機制，將重心由規模擴張轉向信貸質量的提升。例如，通過考核普惠信貸對小微企業的實際促進作用，確保資金精準投放至普惠領域，防止資金濫用。

其次，金融機構應加速推進數字普惠金融的進程，緊跟數字化發展的潮流。這要求金融機構增強數據運營能力，精確識別普惠客群的信用風險和經營狀態，并著重進行第一還款源的分析。同時，金融機構應當創新業務模式，如積極發展供應鏈金融等新興業務，降低對傳統抵押貸款的依賴，實現普惠信貸與實體經濟產業鏈的深度融合，以提升信貸資產的整體質量，助力經濟穩健增長。