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曹衍楠:普惠金融面臨規模擴張可持續性壓力 下一步應兼顧風險防控

胡群2025-01-17 20:29

經濟觀察網 記者 胡群 2025年1月17日,國民財富發展研究合作平臺發布的《金融五篇大文章藍皮書——政策與實踐全景解讀》(下稱“藍皮書”)顯示,我國普惠金融發展仍面臨不少問題和挑戰。區域、行業發展不均衡,服務渠道延伸不足,重點領域、環節和人群的金融服務需進一步加強。普惠金融發展與人民群眾日益增長的多樣化金融需求相比,仍存在短板,與全面建設中國式現代化的目標要求尚有差距,亟待構建具有中國特色的普惠金融體系。

藍皮書同時稱,普惠金融存在較高風險問題不容忽視。農戶、個體工商戶、小微企業等普惠金融對象經營脆弱,受經濟周期波動影響大,抗風險能力較弱。部分中小微企業治理結構、運營管理、財務制度不完善,交易信息缺失,抵質押品不足,導致銀行面臨“不良高、保全難”的風險管控難題。

國民財富發展研究合作平臺副秘書長、藍皮書編寫組組長曹衍楠對經濟觀察網表示,從靜態和動態角度看,普惠信貸領域風險狀況和發展趨勢值得關注。在普惠信貸規模連續多年高速增長的背景下,客戶質量下降、經濟放緩等趨勢對普惠金融信貸質量的影響不容忽視。

曹衍楠表示,普惠信貸風險主要源于四個方面:一是信貸規模迅猛增長導致客群下沉,信貸質量隨之下降,這是風險產生的重要因素之一;二是經濟放緩背景下,普惠客群經營能力減弱,信貸風險上升;三是房地產價格下跌對以房產抵押為主的普惠信貸造成沖擊;四是中國銀行業在普惠金融領域的粗放經營模式,忽視了信貸質量的嚴格把控。

曹衍楠提出,為推動普惠金融,尤其是普惠信貸的穩健發展,應從宏觀和微觀兩個維度進行深入思考與探索。

宏觀層面,首先需更新理念并正確認知風險。曹衍楠強調,普惠信貸領域的高風險特性是行業的客觀規律,普惠客群的經營和抗風險能力普遍較弱,構成了規模、價格和風險的普惠信貸“不可能三角”,難以同時追求最優。在當前普惠信貸規模已達到較高水平的情況下,加強風險控制,應重視價格因子的調整。一方面,政府可通過政策手段,如加大政府補貼和激勵措施,以政府投入分擔和補償風險,保障普惠貸款利率較低水平;另一方面,從市場化風險補償的角度,應辯證地看待普惠金融的價格問題,通過合理的價格策略提供普惠信貸,以補償市場風險。

其次,應重視普惠信貸規模與質量的平衡發展。在經歷了多年的快速增長后,我國普惠信貸的規模擴張面臨可持續性的挑戰。未來,普惠金融的發展策略應從單一追求規模轉向規模與質量并重的路徑,引導行業健康發展。

在微觀層面,金融機構的策略調整與優化勢在必行。首先,金融機構需優化業務導向和管理機制,將重心由規模擴張轉向信貸質量的提升。例如,通過考核普惠信貸對小微企業的實際促進作用,確保資金精準投放至普惠領域,防止資金濫用。

其次,金融機構應加速推進數字普惠金融的進程,緊跟數字化發展的潮流。這要求金融機構增強數據運營能力,精確識別普惠客群的信用風險和經營狀態,并著重進行第一還款源的分析。同時,金融機構應當創新業務模式,如積極發展供應鏈金融等新興業務,降低對傳統抵押貸款的依賴,實現普惠信貸與實體經濟產業鏈的深度融合,以提升信貸資產的整體質量,助力經濟穩健增長。


金融市場研究院主任
主要關注銀行、信托、fintech領域市場動態。