董希淼/文 歷史和國際經驗表明，一國經濟在走向成熟的過程中，消費數量和質量的提升將成為經濟增長和結構升級的重要推動力。中央經濟工作會議確定2025年九項重點工作任務，第一項是“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”，同時部署開展“提振消費專項行動”。

在這種情況下，宏觀經濟政策的著力點應加快轉向消費特別是居民消費。這既是我國經濟增長驅動力量發生變化后的必然選擇，也將進一步推動經濟結構轉型升級，促進經濟從生產驅動型向消費驅動型轉型。那么，該如何有效提振居民消費？

總體而言，“短期看大宗，長期靠大眾”——從短期措施看，要用好超長期特別國債等資金，加大對汽車、住房等大宗消費的支持，加力擴圍實施“兩新”政策；從中長期看，應大力發展首發經濟、冰雪經濟、銀發經濟等新型消費和服務消費，探尋消費增長的“第二曲線”。在這個過程中，隨著城鎮化水平持續提高、年輕人返鄉就業增多、消費基礎設施不斷改善，縣域消費或將成為消費的一大亮點和重要支持，縣域社會消費品零售總額占比有望超過50%。在政策實施過程中，要對縣域消費予以更多支持。

當然，提振消費的根本舉措是穩定居民工作，提高居民收入，并不斷完善社會保障體系。因此，還應采取更多政策措施，從根本上減輕居民負擔，激發居民消費意愿和能力。當前，建議對個人所得稅法進行修訂，將每一納稅年度的收入額減除費用提高到12萬元以上，并適當降低稅率；繼續降低小微企業、個體工商戶稅負，并規范稅收征管等行為。

理論和實踐都表明，消費金融對提高居民消費意愿、助力商家增加收入等具有積極作用。下一步，可以研究出臺加快發展消費金融的支持政策，如創設支持提振消費的結構性貨幣政策工具，對發放消費信貸的金融機構給予更低成本的資金支持，引導金融機構合理調整消費信貸的實際利率和費率。同時，進一步豐富消費信貸使用場景，讓消費貸款、消費分期等產品嵌入各類消費活動。消費金融公司是專營消費信貸的金融機構。建議進一步支持消費金融公司豐富融資渠道，并在資本補充、產品創新、科技賦能等方面，采取更多的鼓勵措施。

通過國家補貼的方式推動消費品以舊換新，是當前和未來一段時間提振消費的重要舉措。2024年下半年以來，消費品以舊換新政策加力實施，明顯拉動整體消費回升。國家統計局公布的數據顯示，2024年中央向地方下達了1500億元超長期特別國債資金，支持各地積極實施消費品以舊換新。在政策推動之下，2024年家用電器和音像器材類商品零售額比上年增長12.3%，比上年加快11.8個百分點。2025年開始，補貼政策首次擴圍至消費電子行業，對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環等3類數碼產品，在限額之內按產品銷售價格的15%給予補貼。日前，中央財政已經預下達2025年消費品以舊換新首批資金810億元。

因此，建議大力推動消費品以舊換新措施與消費信貸產品有機融合。消費貸款、消費分期等消費信貸產品往往金額較小，其使用場景、便捷程度和良好體驗，是消費者選擇的重要考量。以消費者在電商平臺上購買手機為例，如果消費者無法使用消費分期、無法直觀看到“國補”后價格，可能會影響消費的積極性，從而影響“國補”提振消費的實際效果。

但很多地方推出的消費品以舊換新活動，往往只支持單一的支付方式，影響消費者使用“國補”的便利性。1月13日，商務部等4部門發布《關于做好2025年家電以舊換新工作的通知》，其中提到，建議“優化申領支付流程”，如“積極拓寬支付渠道，不得限制消費者付款方式和支付憑證類型?！?/p>

目前，電商平臺往往會配合大的促銷節點推出分期免息、支付減免等活動進一步吸引消費者，成為電商平臺運營促銷活動、拉動消費增長的重要工具。不僅如此，支持利用更多支付工具享受“國補”，也有利于電商平臺算出國補后到手價格，在前臺直觀展示，提升對消費者的吸引力。

在此前的以舊換新實踐中，多樣化的消費分期和支付工具也創造了更好的消費體驗。以京東為例，消費者購買空調時可能會看中使用體驗能否“無縫銜接”。京東白條支撐的“以舊換新”能夠實現“新機先享”：以消費分期工具評估消費者信用，先發貨安裝上新空調，再回收舊空調。此類服務創新大幅提升了消費者體驗，助力“國補”更好地拉動消費。因此，建議將多樣化的消費分期和支付工具，納入“國補”可使用的支付范圍，提升商家運營效率和消費者體驗，最大化發揮“國補”對消費的拉動作用。

此外，汽車消費、旅游消費等大宗消費場景，也要加快與商業銀行、消費金融公司等機構合作，加快引入多種消費信貸產品，降低相關大宗消費的門檻，提高消費者消費的能力和體驗。

展望2025年，隨著宏觀經濟回升向好，居民收入改善和消費意愿增強，以及提振消費政策全面發力，消費金融產品適時助力，消費有望得到進一步提振，消費將更好地推動經濟社會發展和人民生活水平改善。