經濟觀察報 記者 王帥國 智能底盤將成為繼智能駕駛與智能座艙之后，被車企重點布局的又一個競爭焦點。近期，智能底盤領域的投資持續升溫，上海千顧汽車科技有限公司與比博斯特（上海）汽車電子有限公司先后宣布，完成4億元B輪融資和超3億元B輪融資。

1月19日，理想汽車相關負責人在其德國研發中心開業儀式上表示，智能化的線控底盤是實現人工智能汽車化的必然路徑，能夠為智能電動車帶來顛覆性的用戶體驗。多域融合的智能化底盤技術是理想汽車未來的重點研究領域。德國研發團隊將支持理想汽車在中國總部的研發工作，協助完成線控制動、線控轉向和全主動懸架等前沿底盤技術的下一代研究。

行業投資增多、車企加大布局，智能底盤一時間走進汽車行業的聚光燈下。有觀點認為，從早期的智能座艙、智能智駕再到現在的全線控智能底盤，整車智能的競爭全面開啟，智能底盤將是2025年智能汽車賽道的一個熱門領域。

諾延資本合伙人、負責汽車板塊投資業務的周曉春對經濟觀察報表示，國內智能底盤市場的投資熱潮將延續3至5年。在這個過程中，行業內會呈現出一番熱鬧景象：一方面，EMB（電子機械制動系統）、CDC（自動調節及不間斷減震控制系統）和磁流變懸架等新產品將實現量產上車，將制動、操控帶入真正的智能化線控時代；另一方面，行業的競爭也將變得激烈起來。

全面線控化

底盤是傳統燃油汽車的“三大件”（發動機、變速箱和底盤）之一，由傳動系、行駛系、轉向系和制動系四部分組成，在整車中具有舉足輕重的作用。

在汽車產業向電動化開始轉型之后，電池、電機和電控成為新的“三大件”，發動機、變速箱在純電車型上完全消失，但底盤依舊存在。

隨著汽車轉型下半場——智能化的到來，高級輔助駕駛技術開始普及，整車對于底盤的要求越來越高，底盤智能化成為大勢所趨。

底盤智能化的一大方向是線控化。線控技術的基本原理是通過傳感器將駕駛員的操縱指令轉換成電信號，通過電線傳遞到控制器，控制器分析信號后發送指令給執行機構，最終由功能裝置實現目標指令。這種技術取代了傳統的機械連接裝置，具有結構緊湊、可控性好、響應速度快等優勢。

線控技術最早起源于飛機的電傳操縱系統，并從20世紀70年代開始在飛機上全面普及。在汽車領域，線控底盤技術的發端則是在20世紀90年代。不過，由于成本、技術等多方面的原因，線控底盤技術至今尚未完成普及。

線控底盤主要由線控轉向、線控制動、線控驅動（油門）、線控懸架、線控換擋等技術組成。其中線控油門和線控換擋因技術發展較早，已經在汽車上得到廣泛應用；線控懸架因成本較高，目前滲透率較低；線控制動和線控轉向因起步較晚且技術門檻高，目前滲透率也處于低位。

隨著傳統內燃機驅動方式逐漸被電動機取代，汽車機械結構的復雜性被簡化，電子控制系統的作用愈加凸顯，這為線控技術的全面引入提供了技術基礎。

高級輔助駕駛技術的出現和普及，要求車輛底盤系統能夠實現更快的響應、更高的精度以及更強的冗余性，以確保車輛在復雜駕駛環境中的安全和穩定，這對底盤提出了全面線控化的要求。

尤其是對于與安全關系最為密切的制動系統來說，線控至關重要。一位行業人士對經濟觀察報表示：“線控制動是一切智能駕駛的基礎，沒有線控制動，自動駕駛就無從談起。”

他解釋稱，按照目前行業內的共識，智能駕駛被分為5個等級。而根據美國汽車工程師協會給出的定義，3級以下的智能駕駛只能叫高級輔助駕駛，3級及以上才可稱為自動駕駛。自動駕駛要求車輛必須具備制動安全冗余的能力，即車輛制動系統要有兩個建壓源，且均能產生制動效果，將車輛減速并剎停。這個功能只能在線控制動上實現。

在線控的基礎上，域控是智能底盤行業的又一個新趨勢。得益于車載ECU（電子控制器）計算能力越來越強，行業朝著一個預控制系統控制更多底盤功能的方向不斷演進。

初創企業“爭春”

從行業發展的角度來看，智能底盤市場興起于2015年。當年，《中國制造2025》行動綱領中明確指出，要開發針對特定智能化功能的域控制器，實現多項駕駛輔助功能的集成控制，攻克底盤制動、驅動、轉向等精確、可靠、協調控制關鍵技術。此后，推進智能底盤技術發展在相關政策中開始被不斷提及。

在政策的指引下，國內智能底盤市場涌現出大量的初創企業。據行業研究機構不完全統計，截至2024年，國內共有21家主要面向智能底盤領域的初創民營企業，其中18家成立于2015年之后。

基于線控油門和線控換擋滲透率已經較高，以及線控轉向市場被行業龍頭把持等現實情況，大多數初創企業都將線控制動和線控懸架作為主要研究方向。

線控制動主要分為EHB（電子液壓制動系統）和EMB（電子機械制動系統）。EHB保留了傳統的液壓管路，有One-Box（一種高度集成的線控制動系統?）和Two-Box（一種更高級的線控制動系統）兩種方案。EMB線控更徹底，但仍有一些技術問題沒有解決，因此尚未實現大規模量產。

在EHB領域，博世iBooster較早實現落地量產且長期處于統治地位。新冠肺炎疫情期間，受芯片和電池短缺等因素影響，博世產品供貨出現問題，本土化線控制動企業迅速填補了市場空白。

然而，One-Box只能滿足高階輔助駕駛的需求，未來自動駕駛必須搭載功能更強大的Two-Box或是EMB才能成為滿足需求。其中被視為終極線控制動方案的EMB，更是成為近幾年底盤市場的一個投資熱點。目前智能底盤行業中的大部分初創企業的研究，主要集中在EMB領域。

線控懸架（主動空氣懸架）相比傳統懸架增加了電子控制系統，可以根據不同路況對懸架的軟硬隨時進行調節，緩沖路面不平帶來的振動，以保證車輛的平穩行駛，提升整車的安全性和舒適性。伴隨更多創業公司加入，空氣懸架的成本正迅速下降，目前已經出現在多款30萬元以下的車型上。

在懸架和制動領域，京西集團目前在國內是頭部企業。2024年7月，京西集團宣布，將在2025年建成EMB全自動生產線，在2026年實現量產。近期，京西集團又提出，將實現第四代磁流變懸架技術全面國產化，并在2025年一季度達成量產。另外，孔輝科技與拓普集團在懸架市場表現較好，伯特利在制動領域的研發較為領先。

這些企業在行業投資熱潮的推動下，正在成長為國內智能底盤各細分市場的龍頭企業。周曉春表示：“近一兩年來，國內智能底盤市場進入了一個投資的熱潮期。2024年的投資規模還未統計出來，應該有幾十億，規模跟2023年相比有增長，而且2025年還會繼續上漲。因為企業在發展過程中，需要有更多的資金，尤其是在研發上，目前還是需要投入更多的資源。甚至還可能會有一些并購的需求產生。”

在周曉春看來，在投資熱潮中，智能底盤市場也即將迎來優勝劣汰階段。一些規模較小或者是研發上沒有跟上時代需求的企業將被行業淘汰，最終留下來的企業慢慢地會成為行業龍頭，一旦龍頭形成，聚集效應也會更加明顯。