經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 明星基金經(jīng)理在春節(jié)前夕公告離職的情況，在節(jié)后的第一個交易日就被部分基金投資者吐槽。

“忙著準備過春節(jié)，沒想到節(jié)后一看，（自己持有的）基金凈值不但大幅下跌，而且基金經(jīng)理也換了。”一位持有宏利基金前明星基金經(jīng)理王鵬所管理的基金的投資者如是表示。

不止王鵬于春節(jié)前辭任基金經(jīng)理，中歐基金知名投資老將曹名長也于春節(jié)假期前卸任所有在管基金并離職。

對于明星基金經(jīng)理在節(jié)前公告離職的行為，華南一位資深市場人士認為，春節(jié)長假前夕發(fā)布離職消息，可以利用假期時間緩沖市場反應，避免短期內引發(fā)大規(guī)模贖回或凈值波動。與此同時，媒體和公眾的關注度也會因節(jié)日因素分散，負面輿情的影響更容易被稀釋。

不過，一些基金從業(yè)人士認為，若基金業(yè)普遍利用假期淡化相關消息的影響，可能引發(fā)監(jiān)管和公眾對資管行業(yè)信息披露透明度的質疑，長期來看會損害行業(yè)的公信力。

節(jié)前官宣離職

1月17日晚間，中歐基金披露，曹名長因個人原因自即日起卸任中歐價值發(fā)現(xiàn)、中歐潛力價值、中歐成長優(yōu)選、中歐恒利4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。公告顯示，這些基金產(chǎn)品均由共管的基金經(jīng)理接手，基金經(jīng)理曹名長離任，離任時間均為1月17日。

公開資料顯示，自2015年6月加入中歐基金起，曹名長累計的任職時間超過18年。從管理規(guī)模與業(yè)績表現(xiàn)來看，在卸任之前，曹名長在管基金總規(guī)模為78.04億元，中歐潛力價值、中歐恒利、中歐成長和中歐價值的規(guī)模分別為16.67億元、2.52億元、29.58億元、29.27億元；根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月16日，曹名長所管產(chǎn)品的平均年化回報率為14.05%，同期滬深300指數(shù)的漲幅為7.44%。

1月23日，建信基金宣布基金經(jīng)理周智碩因個人原因于1月22日申請離職，并卸任在管所有基金。

1月24日，宏利基金披露，基金經(jīng)理王鵬因工作安排卸任旗下6只基金的基金經(jīng)理。截至1月23日，王鵬已按規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理注銷手續(xù)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，王鵬算得上宏利基金的權益“扛把子”。截至2024年底，宏利基金旗下股票型基金、混合型基金合計規(guī)模為187.79億元，王鵬管理的公募產(chǎn)品規(guī)模為89億元，占該公司權益類基金總規(guī)模的46.35%。

從王鵬離任前所管基金的業(yè)績來看，直至離任前，王鵬在管的6只基金中有2只處于浮虧狀態(tài)，其中包括斬獲2024年上半年業(yè)績冠軍的宏利景氣領航兩年持有，該基金自成立以來虧損13.07%；宏利新興景氣龍頭則虧損20.96%。這兩只基金均在2021年的市場高位發(fā)行。王鵬在管的其他4只產(chǎn)品的任職回報在30%至220%之間。

總體來看，得益于在新能源及AI板塊的深耕，王鵬所管理的基金長期業(yè)績較為亮眼。截至1月23日，王鵬管理產(chǎn)品的平均年化回報率為17.07%，同期滬深300指數(shù)下跌了0.88%。

王鵬卸任后，規(guī)模最大的宏利轉型機遇由基金經(jīng)理孟杰接管。孟杰于2015年7月加入宏利基金，投資經(jīng)理從業(yè)年限為4.4年。其目前在管基金數(shù)量為7只，合計管理規(guī)模為66.20億元。目前，孟杰為宏利基金管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理。接任其他5只產(chǎn)品的基金經(jīng)理分別為莊騰飛、李坤元、魏成、孫碩和張巖。

拷問行業(yè)長期發(fā)展

對于明星基金經(jīng)理在節(jié)前卸任所管產(chǎn)品并離職，部分基金投資者吐槽道：“醉了，大過年的基金經(jīng)理離職”“早知道節(jié)前換了基金經(jīng)理就該贖回。

基金經(jīng)理為何在春節(jié)前夕公告離職？在經(jīng)濟觀察網(wǎng)采訪的數(shù)位基金從業(yè)人士看來，明星基金經(jīng)理選擇在春節(jié)假期前公告離職，既有市場環(huán)境的考量，也有個人與公司策略的安排。

“明星基金經(jīng)理一般管理產(chǎn)品規(guī)模較大，產(chǎn)品的持有人數(shù)較多，宣布基金經(jīng)理離任對基金產(chǎn)品及基金公司的影響均較大。在節(jié)假日前夕發(fā)布離職消息，在一定程度上可以利用假期時間緩沖市場反應，避免在短期內引發(fā)大規(guī)模贖回或凈值波動。媒體和公眾的關注度也會因節(jié)日而分散，負面輿情的影響更容易被稀釋。” 華南一位資深市場人士表示。

北京一家券商系公募機構人士認為，一般基金經(jīng)理需要提前1個月甚至更早的時間向公司提出離職申請。一些基金經(jīng)理選擇在春節(jié)放假前官宣離職，可能是出于年度業(yè)績考核周期的考慮。一個完整年度的業(yè)績表現(xiàn)，能夠為基金經(jīng)理之后的跳槽及管理產(chǎn)品提供業(yè)績支撐。此外，基金公司通常對基金經(jīng)理實行獎金遞延原則，但離職基金經(jīng)理的當年業(yè)績是否納入遞延，各公司在制度上有所差異，不過保持自然年度的業(yè)績完整性更便于與基金公司協(xié)商離職后遞延獎金的問題。

不過，選擇在春節(jié)假期前官宣離任的行為，也可能帶來多方面的負面影響——既可能會影響投資者的利益，也可能會對基金公司和產(chǎn)品的聲譽、市場穩(wěn)定性帶來影響。

一位基金評價機構人士認為，假期前公告明星基金經(jīng)理離職的策略看似聰明，但是會讓持有人在無法及時反應的情況下被動接受信息，產(chǎn)生被“突襲”的負面感受，削弱對這家基金公司的信任。這樣做可謂得不償失。

該人士表示，如果頻繁或集中地出現(xiàn)明星經(jīng)理在假期前官宣離職的情況，可能會讓投資者質疑基金公司內部存在管理問題，會損害公司的品牌形象。更進一步，若行業(yè)普遍存在利用假期淡化負面消息的操作，盡管符合“及時披露”的要求，但選擇市場無法反應的時點公告，可能被質疑規(guī)避責任，引發(fā)監(jiān)管對于是否涉嫌操縱信息披露效果的關注，以及投資者對基金行業(yè)信息披露透明度的質疑，長期來看會損害行業(yè)的公信力。

前述基金公司資深市場人士也表示，如果此類事情頻繁發(fā)生，不排除投資者選擇轉向指數(shù)基金、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）等被動投資產(chǎn)品，降低對主動管理型基金的配置意愿，影響行業(yè)生態(tài)。