近日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，再次提到推動基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)，為行業(yè)轉(zhuǎn)常規(guī)進程按下了“快進鍵”。業(yè)內(nèi)人士認為，自2019年試點以來，基金投顧業(yè)務(wù)取得了寶貴的經(jīng)驗，盡管還有一些難點待解，但隨著轉(zhuǎn)常規(guī)的推進，行業(yè)有望迎來百花齊放的新階段。

這并非監(jiān)管層首次提及基金投顧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)常規(guī)。早在2023年6月，中國證監(jiān)會就發(fā)文表示，從試點開展的情況來看，基金投顧業(yè)務(wù)運行平穩(wěn)，業(yè)務(wù)適配性和發(fā)展前景獲得了市場各方的總體認可與支持，試點達到了預(yù)期目的，已基本具備轉(zhuǎn)常規(guī)條件。為有序推進基金投資顧問業(yè)務(wù)，中國證監(jiān)會當時還起草了《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》。

2024年9月，經(jīng)中央金融委員會同意，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，再次提及要穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費率，推動公募基金投顧試點轉(zhuǎn)常規(guī)。

中歐財富發(fā)布的《基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展白皮書（2024）》認為，基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)將促使行業(yè)更加注重提升自身投研專業(yè)水平和對客戶財富管理服務(wù)的質(zhì)量。更多機構(gòu)參與基金投顧業(yè)務(wù)，會激勵從業(yè)者持續(xù)優(yōu)化服務(wù)模式，提高投資研究能力，努力為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報。同時，也將促進整個行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，推動行業(yè)向更加專業(yè)化、規(guī)范化的方向發(fā)展。

基金投顧業(yè)務(wù)開展試點已有5年，對于試點轉(zhuǎn)常規(guī)，行業(yè)準備好了嗎？有券商投顧業(yè)務(wù)人士認為，雖然相較于整個公募行業(yè)，基金投顧業(yè)務(wù)還不大，但過往各類投顧機構(gòu)的經(jīng)驗為后續(xù)入場者提供了較為鮮明的參考樣本，為轉(zhuǎn)常規(guī)提供了條件，且投資者的接受度也在逐年提升。未來，隨著參與者的不斷增多，基金投顧業(yè)務(wù)的普及度將不斷攀升。

在期待轉(zhuǎn)常規(guī)的同時，基金投顧行業(yè)依然有較多難題待解。

盈米基金CEO肖雯認為，在監(jiān)管部門已有的規(guī)劃下，還可考慮在三大方面繼續(xù)提升基金投顧的行業(yè)標準：一是需要統(tǒng)一投顧服務(wù)評價標準。可明確投顧服務(wù)全流程操作標準和服務(wù)標準，如建立投顧服務(wù)績效評價指數(shù)、強化信息披露的透明度和及時性、加大買方投顧團隊建設(shè)。二是完善賬戶管理功能。為滿足客戶多元化資產(chǎn)配置需求和賬戶分類管理需求，未來能推動建立支持多資產(chǎn)類別（如ETF、股票、債券等）的一體化、綜合化賬戶體系。三是強化信義義務(wù)。應(yīng)將“以客戶利益為中心”理念納入執(zhí)業(yè)標準，推動基金投顧機構(gòu)建立獨立于銷售目標之外的考核機制，從根源上解決機構(gòu)和客戶的利益沖突。