（北京證監局局長賈文勤）

2025年全國兩會期間，全國人大代表、北京證監局局長賈文勤帶來了六份與資本市場相關的建議，涉及完善打擊第三方配合財務造假相關制度、修訂《中華人民共和國證券投資基金法》、強化互聯網非法金融活動治理、便利投保機構提起代位訴訟、完善特別代表人訴訟制度和推動S基金市場健康發展。

“財務造假嚴重擾亂資本市場秩序、損害投資者利益，必須堅決予以嚴厲打擊?！辟Z文勤指出，公眾公司第三方配合造假呈現出主體多元化、形式多樣化、手法專業化等特點，發現、查處難度加大，對打擊財務造假提出了新挑戰。對此，她提出三條建議：

一是增加對第三方配合造假的追責依據。建議修訂《中華人民共和國證券法》、出臺《上市公司監督管理條例》，明確配合造假方的行政法律責任，賦予證券監管部門相應執法權。加大證券期貨與其他領域法律法規的立法聯動，壓實有關機構和人員的法律責任。

二是對于第三方配合造假的民事和刑事責任認定標準，通過司法解釋和典型案例予以釋明。參考中介機構責任認定原則，明確配合造假的第三方主體的賠償責任。繼續加大相關條文的宣傳力度，積極支持投資者向符合條件的配合造假主體追償。

三是完善對第三方配合造假的協同處置機制。進一步落實《國務院辦公廳關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》及工作方案。優化銀行流水電子化查詢和反洗錢協查等線索的發現手段，提升金融監管部門協同效能。深挖第三方配合造假行為適用刑法罪名的條件，做好行政與刑事的證據銜接，強化行政司法協同。

除了財務造假問題，賈文勤還在投資者保護方面提出了建議——進一步完善特別代表人訴訟制度。她認為，特別代表人訴訟制度的“默示加入、明示退出”參與規則，有利于高效化解群體性糾紛，提高資本市場違法犯罪成本。

賈文勤介紹稱，自特別代表人訴訟制度施行以來，已實踐落地2單（康美藥業案、澤達易盛案），新的2單特別代表人訴訟正在法院審理中（美尚生態案、金通靈案）。其中，首單特別代表人訴訟康美藥業案最終判決52037名投資者獲得賠償約24.59億元。第2單澤達易盛案以訴中調解方式結案，7195名適格投資者獲2.85億元全額賠償?！?/p>

“由于特別代表人訴訟尚屬新生事物，相關市場主體、投資者、地方政府等對其認識理解尚有一個過程，特別代表人訴訟運行機制和配套支持體系也需進一步健全完善，現有落地案例還不夠多，與投資者和社會大眾的期待仍然存有差距?！辟Z文勤指出，具體問題包括特別代表人訴訟啟動程序不夠便利、啟動主體相對單一、特別代表人訴訟與破產等程序的銜接還不夠明確。

賈文勤認為，下一步應加大特別代表人訴訟的適用力度，為此，建議簡化特別代表人訴訟的啟動程序，擴大訴訟啟動主體，健全完善特別代表人訴訟與破產等其他司法程序的銜接機制，并加大對該制度的宣傳力度，營造有利于特別代表人訴訟實施的輿論氛圍。

此外，賈文勤還建議修訂《中華人民共和國證券投資基金法》，明確私募股權基金的監管規范，適當拓寬公募基金投資范圍，設置基金投資者保護專章，豐富公募基金風險處置手段，完善基金上市退市規則，比照《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國期貨和衍生品法》等調整監管處罰幅度等。

賈文勤還指出，互聯網非法金融活動涉及面廣、隱蔽性強、傳播速度快，嚴重破壞金融市場秩序。近年來，互聯網非法金融活動治理取得了良好效果，但隨著信息技術不斷發展和非法金融活動形式不斷疊變，一些新情況新問題需要及時解決。因此，她建議加快制定完善相關監管標準體系，壓實互聯網平臺主體責任，完善部委、央地之間的協作機制，多維度提升執法效能。